员穿着随意，有人甚至踩着拖鞋。墙上贴满了各种数据图表和写着多空的白板，角落里堆着成箱的红牛和方便面。

    我们这儿没有朝九晚五。程远领着俞明参观，市场不休息，我们也不休息。

    俞明被安排跟着资深研究员李峰学习。李峰三十出头，戴着黑框眼镜，说话速度极快，是公司量化策略组的负责人。

    听说你在学校就玩量化李峰递给俞明一个U盘，这里有我们过去三年的交易数据，先熟悉一下。

    接下来的两周，俞明像海绵一样吸收着一切知识。他惊讶地发现，南江私募的投资风格极为灵活——既有关注基本面的价值投资，也有纯粹的技术分析，更有复杂的量化对冲策略。程远对此的解释是：市场在不断进化，单一策略迟早会被淘汰。

    七月中旬的一天，程远突然召集全体研究员开会。会议室的大屏幕上显示着一组中国经济数据——GDP增速放缓，PPI连续负增长，工业增加值低于预期。

    各位怎么看程远环视众人。

    data-faype=pay_tag>

    轮到俞明发言时，他犹豫了一下，还是说出了自己的想法：我认为应该关注债券市场。经济下行加上通缩压力，央行很可能会降息降准，利率债会有不错的表现。

    会议室安静了几秒。程远若有所思地点点头：有意思的观点。俞明，你愿意负责这个方向的深入研究吗

    这个机会让俞明既兴奋又忐忑。他通宵达旦地研究了过去十年中国利率周期的变化，对比了各类宏观经济指标与国债收益率的关系，甚至分析了美联储政策对中国债市的传导机制。

    三天后，俞明向程远提交了一份详实的研究报告。报告不仅论证了利率下行的必然性，还提出了一个大胆的操作建议——做多五年期国债期货，同时买入高评级信用债。

    你确定程远翻看着报告，现在十年期国债收益率才3.5%，下行空间还有多大

    俞明指着报告中的一张图表：2008年金融危机时，十年期国债收益率最低到过2.7%。考虑到当前的通缩压力，我认为这次可能会跌破3%。

    程远沉思良久，最终拍板：好，给你5000万额度，试试看。

    这个决定让俞明手心冒汗。5000万！是他个人账户资金的六百多倍。如果判断错误，亏损将是一个天文数字。

    但市场很快验证了俞明的判断。8月25日，央行宣布下调存贷款基准利率0.25个百分点，并降低存款准备金率0.5个百分点。债券市场应声大涨，五年期国债期货当天涨幅超过1%，创下年内新高。

    更令人意外的是，央行在随后的两个月里连续三次降息降准，推动十年期国债收益率一路下行至2.8%。俞明负责的债券组合获得了超过15%的收益，为公司贡献了近750万的利润。

    干得漂亮。庆功宴上，程远亲自给俞明倒了杯酒，从明天开始，你正式加入量化组，参与我们的多策略对冲基金项目。

    这次成功让俞明在公司站稳了脚跟，也让他对金融市场的理解更加深入。他逐渐明白，真正的投资不是预测未来，而是计算概率与赔率，在风险与收益间寻找最佳平衡点。

    与此同时，俞明在学校的生活也发生了微妙的变化。金融系的教授们开始对他另眼相看，同学们则半开玩笑地称他为股神。只有一个人对他的态度始终如一——林小曼，经济系大四的学姐，校投资协会的创始人。

    听说你在南江私募混得不错一天下课后，林小曼在图书馆门口拦住了俞明。

    俞明有些意外：学姐也关注私募

    林小曼笑了笑，从包里拿出一份文件：这是我们协会今年的模拟盘比赛结果，前三名都跑赢了沪深3